Если спросить рядового гражданина, что такое ценные бумаги, и какую информацию о них он знает – скорее всего, такой вопрос вызовет у него затруднение. В лучшем случае можно услышать название двух-трех самых популярных продуктов — но что это такое и что с ними делают, мы вряд ли узнаем. Вопрос об иных видах ценных бумаг, в отличие от широко известных наименований, сразу же вызовет затруднение.
Финансовая грамотность населения крайне низкая, а само понятие ценных бумаг и всего, что с ними связано, прочно ассоциируется с чем-то сложным, непонятным и необычным. На самом деле, здесь нет ничего сложного. Зная простейшую информацию о ценных бумагах, вы будете чувствовать уверенность в своих силах, лучше ориентироваться в финансовых вопросах, и вас не обманут мошенники.
В соответствии с законодательством России (ГК РФ), ценная бумага — это документ, удостоверяющий определенные (имущественные) права владельца. В нем должны быть соблюдены реквизиты и форма, определенные в ГК и специальных федеральных законах. Осуществлять и передавать имущественные права возможно, только если ценная бумага предъявлена.
Юристы считают ценные бумаги доказательством (титулом) наличия имущественных прав. Экономисты говорят, что ценная бумага является правом на долю в капитале, который получен путем первичного размещения этих бумаг. С точки зрения экономики, ценная бумага подкрепляет право на распределение прибыли от такого капитала.
Выпуск ценных бумаг в обращение называется эмиссией. Эта процедура, как и остальные действия с ценными бумагами, производится на основе специальных федеральных законов.
- Виды эмиссии ценных бумаг можно сгруппировать следующим образом:
- Все виды ценных бумаг подразделяются на основные (они устанавливают право владения активом) и производные (они выражают право, возникающее при изменении цены основного актива).
- Всем ценным бумагам присущи следующие виды стоимости:
- Какие виды ценных бумаг приносят дивиденды?
Виды эмиссии ценных бумаг можно сгруппировать следующим образом:
1. По времени выпуска. Бывает первичная, когда бумаги выпускаются предприятием в обращение впервые, либо предприятие какой-то вид ценных бумаг выпустило впервые за время своей деятельности. Кроме того, существует вторичная эмиссия — когда ценные бумаги размещаются предприятием повторно.
2. По способу распространения (размещения): распределение, конвертация, подписка. Распределение — это размещение не путем заключения договора купли-продажи, а раздача акций заранее известному узкому кругу лиц. Такое бывает при учреждении акционерного общества, либо тогда, когда акции размещаются среди уже имеющихся акционеров.
Подписка (открытая и закрытая) — это размещение с помощью договора купли-продажи.
Открытая — среди широкого круга, публичная.
Закрытая — в ограниченном кругу.
Конвертация — это способ размещения одной ценной бумаги путем обмена ее на другую.
Не стоит беспокоиться, что эмиссия ценных бумаг происходит бесконтрольно, а сами ценные бумаги, выпущенные предприятием, могут оказаться фальшивыми или неправильно составленными. О безопасности в этом вопросе позаботилось государство: эмиссия проходит государственную регистрацию. Она происходит по установленной процедуре: решение-проспект-бланки. Сроки государственной регистрации — от одного до трех месяцев, в зависимости от особенностей эмиссии.
Все виды ценных бумаг подразделяются на основные (они устанавливают право владения активом) и производные (они выражают право, возникающее при изменении цены основного актива).
Основные ценные бумаги — это акции, векселя, чеки, депозитарные и сберегательные сертификаты, закладные, облигации.
Производные — фьючерсные контракты, опционы и свопы.
Основные ценные бумаги бывают первичными (в их основе лежат активы, не включающие эти же ценные бумаги) и вторичными (они выпускаются на основе первичных).
К первичным можно отнести акции, векселя, облигации. К вторичным — например, депозитарные расписки, то есть это ценные бумаги, выпускаемые на сами же ценные бумаги
Всем ценным бумагам присущи следующие виды стоимости:
1. Номинальная — устанавливается по решению совета акционеров и демонстрирует отношение первоначальной суммы средств к количеству эмитируемых (выпускаемых) ценных бумаг.
2. Балансовая — по этой стоимости ценные бумаги отражаются в бухгалтерской отчетности предприятия.
3. Учетная — это сумма затрат, фактически произведенных при выпуске ценных бумаг. Если предприятие не выпускает, а приобретает готовые ценные бумаги — то в учетной стоимости отражаются расходы на приобретение.
4. Курсовая стоимость показывает текущую цену бумаг, в зависимости от рыночного спроса и предложения.
5. Биржевая — это средняя стоимость при сделках на бирже.
6. Базисная — стоимость, сформированная на основе средней цены биржевых сделок.
Чем интересны ценные бумаги для человека на бытовом уровне – разумеется, тем, что владение ими приносит доход.
Какие виды ценных бумаг приносят дивиденды?
В первую очередь, это привилегированные акции. Они приносят наибольший размер дивидендов своему обладателю и дают еще целый ряд имущественных привилегий, но держатель привилегированных акций не имеет право голосовать на собрании акционеров. Впрочем, это компенсируется тем, что свои большие дивиденды владелец привилегированных акций получает первым
При этом по обыкновенным акциям доход выплачивается по остаточному принципу — то, что останется после выплат по привилегированным бумагам. Но зато владелец обыкновенных акций имеет право голосовать на общем собрании акционеров. Какой вид акций приобрести, целиком зависит от ваших целей. Если вы солидный инвестор и хотите принять активное участие в управлении компанией, влиять на результаты ее деятельности — необходимо купить обыкновенные акции. Но если вы частное лицо, не желающее заниматься вопросами управления, принимать в этом постоянное сознательное участие и вас интересует только извлечение дохода из своих ценных бумаг — то вам нужны привилегированные акции.
Существует еще один простой способ инвестирования на рынке ценных бумаг — вы поручаете управление своими бумагами специальной фирме, оказывающей услуги доверительного управления. Плюсы тут очевидны — вашими бумагами займутся профессионалы, вы сэкономите свое время и силы, вам не придется обучаться процессу правления (как это бывает при самостоятельном управлении портфелем ценных бумаг), вы всегда будете проинформированы о состоянии дел с вашими бумагами (отчеты предоставляются управляющей компанией в письменной форме ежемесячно).
